距离个人养老金顶层制度设计文件出台已满一年，试点正式启动也已有5个月的时间。最新数据显示，截至3月末，个人养老金开户数达到3324万，然而资金缴存意愿仍待激活。

市场人士普遍认为，个人养老金制度的建立有助于提高养老保障水平，但这一制度刚刚起步，从市场启动、培育，再到个人客户接受，还需要一定的过程。银行、保险、基金各参与主体如何做好投资者教育、产品设计、养老金融服务，决定着个人养老金的后续走向。

　缴存“吸金”情况不及预期

个人养老金制度的落地具体分两步走：2022年4月25日，国务院出台《关于推动个人养老金发展的意见》。当年11月25日，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。

个人养老金试点甫一开闸，首月开户超1700万。至今，开户规模保持增长，人力资源和社会保障部最新数据显示，截至3月末，个人养老金开户数达到3324万。

作为开立个人养老金资金账户的唯一渠道，各家银行在账户开立上开始了“比拼”。多家银行披露了个人养老金开户进展：截至2022年末，工商银行、建设银行开户数在业内位列前二，兴业银行达到229.16万户、位居第三。此外，招商银行达到165.92万户、民生银行为39.52万户、中信银行为30.25万户。近日，招商银行宣布个人养老金开户数已突破300万。

据工商银行个人金融部总经理助理沈小刚介绍，目前工商银行个人养老金的开户、入金数量保持同业第一。不过，现在缴存的比率不高，这可能跟投资者意识、经济环境有一定的关系。

缴存入金情况不及预期，从各地披露的数据中也能窥见一二。截至2023年3月末，深圳的个人养老金开户数为180.04万，资金规模15.22亿元；广州开立个人养老金账户为176.8万，覆盖率约75%。其中，48.4万户缴存了个人养老金，累计存入13.7亿元，户均投入金额2830元；成都个人养老金开户数已超130万，缴费金额近9亿元。

　600余只产品陆续上架

个人养老金可用于购买符合监管规定的商业养老保险、公募基金、银行理财、储蓄存款等金融产品。银保监会披露，截至今年一季度末，相关商业银行均已推出个人养老金储蓄产品，已有18只理财产品、25款人身保险产品纳入个人养老金制度。

记者查询人力资源和社会保障部公布的个人养老金产品目录发现，截至4月28日，个人养老金产品已多达652只，其中储蓄产品465只、基金产品137只、保险产品32只、理财产品18只。

目前来看，储蓄产品数量最多，且因其利率高于普通存款产品，更为受到投资者的青睐。从产品业绩表现上看，今年以来109只个人养老金基金实现了正收益。

然而，众多投资者仍持观望态度，拿到银行开户礼金后却迟迟不愿缴纳资金。据了解，许多投资者一方面苦于没有理想的投资产品，另一方面被产品亏损“劝退”。

北京一名秦女士告诉记者：“我开户后足额缴存了12000元的资金，年初购买了一只养老基金产品，刚买入就陷入亏损，最近才实现盈利。”

和银行开户营销时的热闹相比，留存和激活客户成为新的难题。多名银行人士认为，个人养老金制度刚刚起步，从市场启动、培育，再到个人客户接受，还需要一定的过程。

沈小刚表示，下一步，还需要持续做好投资者教育，围绕财富管理、养老规划，完善一揽子综合配套服务，同时加大个人养老金产品的开发，开发适销对路的个人养老金投资产品，推动更多已开户的客户缴纳个人养老金。

业内建言完善制度设计

业内人士表示，个人养老金制度的建立，有助于增强居民尽早统筹考虑个人养老规划的意识，对于提高养老保障水平也发挥了积极作用。但从制度设计上来看，还有进一步优化完善的空间。

“目前个人养老金发展最大的问题是，个人养老金制度相关税收优惠、产品对公众的吸引力仍显不足，个人养老金总体规模提升不及预期。”中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示，进一步激活个人养老金的缴存意愿，需要主管部门、税务部门、监管机构、金融机构共同努力，优化个人养老金发展生态。

通过归纳业内建议，主要有三个方面：

一是提高缴存上限。目前，个人养老金每年缴费上限是12000元。招联首席研究员董希淼建议，对年收入6万元以下的人群，通过个人养老金账户投资如何享受税收优惠还应进一步研究。下一步可考虑对上限进行适当调整，以此鼓励更多的居民选择个人养老金制度。人力资源和社会保障部副部长李忠此前表示，以后会适时调整缴费上限。

二是加大税收优惠。杨海平认为，要重点研究进一步加大个人养老金税收优惠力度，例如缴存环节的抵扣额度应适度提高；领取环节在保持不并入综合所得的前提下，按照账户总金额设置起征点；简化抵扣和纳税流程；考虑到养老金的长期性，建议对个人养老金税收优惠尽快以税法的形式加以固化。

三是鼓励养老金融产品创新。杨海平建议，要研究储备针对金融机构的税收优惠政策，面向金融机构养老金融产品探索设立风险补偿机制，继续积极鼓励养老金融产品创新，持续加强养老金融产品的监管，保证个人养老金安全。